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京东赴港二次上市:腾讯再度增持,刘强东78.4%投票权

继网易官宣在香港二次上市之后,在纳斯达克上市6年的京东也正式敲定在香港二次上市。…

本报记者 李静 北京报道

继网易官宣在香港二次上市之后,在纳斯达克上市6年的京东(NASDAQ:JD)也正式敲定在香港二次上市。

6月5日,港交所官网披露了京东通过聆讯后的PHIP版招股说明书。

《中国经营报》记者注意到,京东在香港二次上市之前,其第一大股东腾讯再度增持。此外,在截至最后实际可行日期,京东董事会主席兼首席执行官刘强东持有4.485亿股普通股,持股比例为15.1%,控制京东78.4%的投票权。

招股书披露,京东拟将全球发售募集资金净额用于投资以供应链为基础的关键技术创新,以供应链为基础的技术可应用于京东的关键业务运营,包括零售、物流及客户参与度。不过在招股书中,京东尚未披露具体募集资金金额及发行股票数量。

腾讯继续加码

腾讯和京东之前的关系最早可以追溯到2014年。2014年3月10日,京东收购了腾讯旗下的若干电商业务和资产,包括腾讯拍拍、QQ网购的100%股权和上海易迅的9.9%股权,并和腾讯达成战略合作协议。2017年3月10日,京东完成对上海易迅剩余股权的收购。2014年5月京东首次公开发行时,向腾讯全资子公司黃河投资有限公司非公开发行约1.39亿股A类普通股。

2019年5月,京东与腾讯续签3年战略合作协议,其中包括微信为京东提供一级和二级的流量支持,以及通信、广告及会员服务等多领域的继续合作,京东则同意按随后3年内若干预定日期的现行市价向腾讯发行总对价为2.5亿美元数量的A类普通股,其中812.7302万股及293.8584万股A类普通股已经分別于2019年5月和2020年5月发行。

这意味着在京东赴港二次上市之前,根据2019年的协议,腾讯再度认购了京东的部分股权。截至最后实际可行日期,腾讯持有5.272亿股普通股,持股比例17.8%,投票权为4.6%。

根据披露的股权结构,腾讯仍然为京东的第一大股东,刘强东持有4.485亿股普通股,持股比例为15.1%,并享有78.4%的投票权。另外,沃尔玛持有京东约2.89亿股普通股,为第三大股东,持股比例9.8%,投票权为2.5%。

沃尔玛对京东的持股最早基于2016年6月签署的战略合作协议,根据协议当时沃尔玛认购了京东新发行的4495.225万股A类普通股,按当时的全面摊薄基准计算,占到京东全部已发行流通股份约5%的比例。截至最后实际可行日期,沃尔玛持有的A类普通股约占京东全部已发行流通股份的9.8%。

这一战略合作的一部分就是京东收购了沃尔玛旗下的1号店的所有权。另外,沃尔玛在京东开设了山姆会员旗舰店和沃尔玛旗舰店,在京东全球购开设山姆会员店的全球旗舰店、沃尔玛全球旗舰店及销售特定商品的各种全球店,以及在一些城市由京东到家提供沃尔玛超市和山姆会员店1小时送货服务。该战略合作的一部分还包括,京东与沃尔玛签订了为期8年的不竞争安排。

电商公司转型技术与服务企业

在招股书概要的最开始,京东方面称:“我们是一家领先的技术驱动的电商公司,并正转型为领先的以供应链为基础的技术与服务企业。”

招股书披露,2017年、2018年和2019年京东集团净收入分別达人民币3623亿元、4620亿元和5769亿元,2017年和2018年持续业务的经营净亏损分別为人民币1900万元和28.01亿元,而2019年持续业务的经营净利润达到人民币118.9亿元。

2017年、2018年和2019年京东的活跃用户数分别达到2.925亿人、3.053亿人和3.620亿人。

需要看到的是,目前电商业务仍占据京东收入的主要部分。2017年、2018年和2019年京东的商品收入分别为3318.24亿元、4161.09亿元和5107.73亿元,占比分别为91.6%、90.1%和88.5%。

其中,京东电商业务分为线上零售和电商平台业务两部分。其中线上零售业务上,截至2019年12月31日,京东从24000多家供应商采购商品。电商平台业务从2010年10月正式推出,截至2019年12月31日,京东有超过27万个第三方商家。

如今的京东已经从早期的电商公司在向以供应链为基础的技术与服务企业转型,其中包括物流服务、零售新技术服务,以及围绕供应链的人工智能、大数据和云计算服务等。

在2020年初的全员信中,刘强东尤其提到京东的定位是“以供应链为基础的技术与服务企业”。意味着京东正在从消费互联网走向产业互联网之路。

根据招股书显示,2017年、2018年和2019年京东服务收入分别为305.08亿元、459.11亿元和661.54亿元,占总收入的比例分别为8.4%、9.9%和11.5%。可以看到,京东服务收入呈持续上升状态。

京东方面表示,本次在香港二次上市募集的资金,将主要投资以供应链为基础的关键技术创新。

进一步扩张物流基础设施

本报记者注意到,在招股书的风险提示中,京东透露计划进一步扩张物流基础设施。